Single Stock Options On Eurex

Opções de Equidade de Navegação A Eurex Exchange é a sua opção única para Opções de Equidade Européia de 10 países. Nossa oferta compreende mais de 700 opções sobre os subjacentes europeus mais populares. Os participantes do mercado que agrupam suas negociações de opções de equidade européias no Eurex Exchange também se beneficiam com as eficiências cruzadas com a Eurex Clearing e maximizam sua utilização de garantias. Essa é uma das razões pelas quais eles estão cada vez mais movendo liquidez para a Eurex Exchange como seu local de escolha, seja através dos nossos serviços de entrada comercial bem conhecidos ou cada vez mais através de negociação de livros de pedidos na tela. Equity Options no Eurex Exchange (apresentação) Download SubnavigationNavigation Single Stock Futures Eurex Exchange é o seu one-stop-shop para European Single Stock Futures de 20 países. Nossa oferta compreende mais de 1.000 futuros nos subjacentes europeus mais populares. Os participantes do mercado que agrupam os seus European Stocks Futuros Disponíveis na Eurex Exchange também beneficiam das eficiências cruzadas com a Eurex Clearing e maximizam a utilização da garantia. Essa é uma das razões pelas quais eles estão cada vez mais movendo liquidez para a Eurex Exchange como seu local de escolha, seja através dos nossos serviços de entrada comercial bem conhecidos ou cada vez mais através de negociação de livros de pedidos na tela. Single Stock Futures no Eurex Exchange (apresentação) Download SubnavigationEurex foi criado em 1998 através da fusão da DTB (Deutsche Terminbrse, German Derivatives Exchange) e SOFFEX (a Swiss Options and Financial Futures Exchange), após quase uma década de cooperação estreita entre o Duas entidades e suas empresas-mãe. Deutsche Brse AG e SIX Swiss Exchange. Foi operado conjuntamente pela Deutsche Brse e pela SIX Swiss Exchange com o grupo alemão que detém 50% dos direitos de voto e 85% do capital social. Em janeiro de 2012, a Deutsche Brse adquiriu as ações remanescentes da Eurex Zurich AG da SIX Group AG, tornando a Deutsche Brse o único proprietário da troca de derivativos da Eurex. A Eurex expandiu o seu negócio de opções com a aquisição da International Securities Exchange em dezembro de 2007, 3 4, mas a empresa-mãe da Eurexs, a Deutsche Borse, mais tarde vendeu o negócio para a Nasdaq em junho de 2016. 5 Os futuros Euro-Bund da Eurex classificaram o quinto maior interesse do mundo Taxa de contrato de derivativos em 2014 e seus futuros e opções EURO STOXX 50 foram os contratos de derivativos do índice de ações do sexto e oitavo maiores, respectivamente. 6 Batalha do Bund A DTB foi uma das primeiras trocas eletrônicas do mundo e, em 1997, distribuiu suas telas em toda a Europa e para os Estados Unidos. À medida que a fusão com o SOFFEX estava sendo anunciada, a DTB estava no meio de uma batalha para liberar liquidez no contrato do Bund, longe de seu principal rival continental, o concurso aberto London International Financial Futures Exchange (LIFFE). Em 22 de outubro de 1997, o DTB capturou 52% da liquidez dos futuros do Bund e nunca olhou para trás. O incidente representou a primeira vez que um grupo de liquidez existente e estabelecido já havia sido agredado para longe de seu local de origem. Isso levou a um anúncio deslumbrante em março de 1998, que a Eurex e a Chicago Board of Trade (CBOT) formariam uma ligação entre a Eurex e a plataforma eletrônica CBOT, Projeto A, até o final do ano, com o objetivo de criar um sistema eletrônico Plataforma de negociação para os principais produtos derivados de referência da Europa e dos Estados Unidos. 7 O projeto, no entanto, encontrou resistência da antiga guarda dos CBOTs, que o viu como uma ameaça para o piso de comércio. Eventualmente, as várias facções chegaram a um compromisso de que a nova plataforma de negociação eletrônica conjunta ace (alliancecboteurex) lançou em agosto de 2000. Por trás das cenas da Eurex, no entanto, houve fricção entre Joerg Franke. O fundador e CEO da Eurex, e o presidente-executivo da Deutsche Boerse, Werner Seifert. Levando Franke a anunciar sua renúncia em agosto de 2000, no mesmo mês em que o ás foi lançado. Participar com ele foi o diretor co-diretor Andreas Preuss. Que estava coordenando o esforço para construir o ás em Chicago. Preuss mais tarde retornaria a Eurex como diretor executivo. Ferscha Era Franke foi seguido por Rudolf Ferscha. Um especialista em fusões e aquisições e ex-comerciante não direcional que tomou as rédeas em dezembro de 2000. Frustrado com a direção do projeto ace em Chicago, ele mudou a direção da expansão Eurexs para os Estados Unidos, culminando com a formação 2004 da Eurex US . Ele também continuou a expandir as ofertas internacionais de opções de ações em Frankfurt e foi capaz de aproveitar as falhas de hardware no segmento de Amsterdã do rival cross-continental Euronext para ganhar uma posição de liderança nas opções holandesas por um tempo. Vários projetos que foram iniciados no relógio de Frankes deram frutos durante o termo de Ferschas. Um exemplo disto é o lançamento da troca europeia de energia (EEX), uma troca de produtos de redução de emissões de carbono, em março de 2000. Essa troca eventualmente se fundiu com a Leipzig Power Exchange, mantendo o nome EEX, mas deixando a Eurex com participação. Mas a atenção da mídia centrou-se em Ferschas caindo com a liderança da CBOT e a concorrência renovada da LIFFE, que havia introduzido um mecanismo de correspondência eletrônica credível LIFFE CONNECT depois de fechar seus andares. Produto de taxa de juros de médio prazo Eurexs, o contrato de futuros Bobl. Foi percebido como vulnerável devido a um fornecimento limitado de títulos alemães de cinco anos de entrega, o que possibilitou que os bancos empobrecidos profundamente engolissem os suprimentos entregáveis ​​disponíveis e espreguissem o mercado no prazo de entrega. Eurex respondeu com multas, mas não alterou o contrato. No final, o Banco Federal Alemão, o Bundesbank, concordou em disponibilizar outros títulos entregues no caso de um aperto, e a ameaça desapareceu. LIFFEs produto rival, Swapnote. Encontrou seu nicho, mas nunca ameaçou o status de referência do Euro-Bund ou Euro-Bobl. Com a aproximação da UE, o contrato de futuros do Índice EURO STOXX 50 estava ganhando em DAX em termos de volume, suportado por um número crescente de opções em ações não-alemãs que também eram componentes do índice. A troca também adicionou opções sobre as ações dos EUA naquele ano, mas a Ferscha abalou a tendência global em relação aos futuros de ações individuais repetidamente descartando-as como um produto de nicho e dizendo que simplesmente não havia demanda dos participantes do mercado. Divórcio, Chicago Style Ao final de 2001, a Eurex e a CBOT entraram formalmente em um processo de resolução de disputas, com a Eurex acusando que a CBOT violara seu acordo não pagando por uma atualização de software e impedindo as opções dos EUA no ás. Em 2002, a Eurex introduziu futuros e opções sobre fundos negociados em bolsa (ETFs). O volume total de todos os produtos da Eurex totalizou 800 milhões de contratos, mas a grande história continuou a ser uma disputa contínua de Ferschas com a velha guarda do CBOT, que se acendeu mesmo quando o volume migrou para a plataforma ás. Até o final do ano, o CBOT ameaçava dissolver o projeto ace em favor da implementação da plataforma de negociação LIFFE CONNECT. Em janeiro de 2003, a CBOT cumpriu sua ameaça, e a Ferscha anunciou planos para lançar uma troca rival assim que o acordo ace expirasse. Ao longo do ano, a Ferscha cortou um acordo com a antiga Chicago Board of Trade Clearing Corporation (BOTCC, desde que foi renomeada a Clearing Corporation) para limpar negociações para a nova bolsa, mas também enfrentou intenso lobby pela parte do CBOT e Chicago Mercantile Exchange contra seus esforços para obter aprovação regulamentar como uma troca não norte-americana. Enquanto isso, a Deutsche Boerse AG e a SIX Swiss Exchanged renovaram a joint venture Eurex por mais uma década, e a Eurex continuou a adicionar novos produtos, principalmente os futuros e opções EONEX One Month EONIA, que se baseiam na taxa de referência para o dinheiro da noite (European Overnight Média do Índice). O volume do ano atingiu o limite de um bilhão de contratos em dezembro e terminou em apenas 1,014 bilhão. As trocas de Chicago conseguiram paralisar o lançamento da Eurex US até fevereiro de 2004, o que significava que havia um intervalo de um mês entre o momento em que o CBOT transferiu seus produtos para a plataforma LIFFE CONNECT e o tempo que a Eurex US lançou na plataforma Eurex. A Eurex U. S. nunca conseguiu alcançar um volume significativo, mas sua chegada aos Estados Unidos foi creditada ao forçar os intercâmbios de Chicago a mudar para negociação eletrônica. Enquanto isso, a Eurex continuou a crescer com o volume de 2004 totalizando 1.066 bilhões de contratos. Eurex U. S. foi vendido posteriormente à Man Financial, com a Eurex mantendo uma participação minoritária. 8 Seifert Ousted O ano de 2005 foi outro momento decisivo para a troca, já que os acionistas derrotaram o executivo-chefe da Deutsche Boerse AG, Werner Seifert. Para a Eurex, isso também significou a eliminação da Ferscha e a introdução de futuros de ações únicas, bem como a redução de Eurex nos EUA. Após a expulsão de Seiferts em maio de 2005, o plano de negócios da Ferschas sofreu uma crescente pressão. Em setembro, ele anunciou a introdução de futuros de ações únicas, e em outubro ele disse que estava aberto a ofertas de parceria ou aquisição na plataforma EUA Eurex. Também em 2005, o acordo de joint venture que regula a Eurex foi ajustado para dar a Deutsche Boerse 85 por cento da renda da Eurex e a troca começou a expandir sua distribuição na Ásia. Numerosos memorandos de entendimento (MOUs) com trocas asiáticas foram assinados, e as bases foram colocadas para acesso direto para comerciantes com base em Singapura. Que finalmente resultou em 2006. Em relação ao produto, a Eurex apresentou seus produtos de índice de volatilidade. Apesar da turbulência, a Eurex permaneceu um centro de lucro crítico para a Deutsche Boerse AG e o volume de negócios aumentou novamente, para mais de 1,25 bilhões de contratos. Em 19 de abril de 2006, a Ferscha renunciou e, no fim de semana, o conselho da Eurex havia aprovado um plano para permitir que outra troca ficasse interessada na Eurex US, mas não nomeou nenhum comprador. Preuss Era Ferschas partida anunciou o retorno de Andreas Preuss. Que tinha sido co-diretor-gerente sob Joerg Franke. A Preuss prometeu concentrar-se mais no desenvolvimento de novos produtos, na tecnologia e na distribuição global orientada para negociação algorítmica de alta velocidade. As primeiras apresentações de produtos, no entanto, envolveram projetos iniciados sob Ferscha: Lançado antes de sair foram opções semanais. Futuros e opções no MDAX e SMIM, e futuros e opções sobre produtos subjacentes espanhóis e suecos. Em julho de 2006, Preuss anunciou o retorno de outro veterano da DTB, Brendan Bradley. Que se tornou chefe global de estratégia de produtos em agosto. Em sua reunião de 16 de junho de 2008, o conselho de supervisão da Deutsche Brse AG nomeou o vice-presidente executivo da Preuss da Preussia e também ampliou seu contrato de membro do conselho em cinco anos a partir de 1 de abril de 2009. 9 Em 1 de outubro de 2006, menos Do que seis meses após a partida da Ferschas, a Eurex vendeu 70% da Eurex US para Man Group. Que mudou o nome para a US Futures Exchange (USFE). No entanto, em dezembro de 2008, a MF Global. Um dos três principais acionistas da USFE junto com o Man Group, anunciou que buscava ativamente um comprador da USFE. 10 Uma vez que nenhum comprador foi encontrado, a USFE cessou todas as operações de câmbio em 31 de dezembro de 2008. 11 Volume do Contrato Volume total do volume anual de produtos negociados O produto principal da Eurexs tem sido e continua sendo o contrato de futuros Euro-Bund, mas o volume no EURO STOXX 50 Os futuros do índice de ações e os contratos de opções de índice de ações agora muitas vezes superam o Euro-Bund mensalmente. A troca também reforçou seu mix de produtos, diversificando-se em derivativos de crédito e futuros de ações únicas (SSFs), bem como expandindo sua compensação de instrumentos OTC. A empresa proprietária da Eurex, a Deutsche Boerse (DB), iniciou a cotação de commodities negociadas em bolsa (ETCs) em novembro de 2006. Estes são valores mobiliários baseados em cestas de commodities e não em contratos de futuros. Portanto, eles são listados na plataforma de valores mobiliários da Xet de DB, em vez de na plataforma de derivativos Eurex. A Eurex oferece futuros e opções em seis dos pares de moedas mais líquidos, com o ponto FX como subjacente tanto para futuros e opções em EURUSD, USDCHF, EURGBP, GBPCHF, EURCHF e GBPUSD. Os contratos são entregues fisicamente. 13 A Eurex lançou futuros futuros de swap de taxa de juros denominados em euros, produtos alternativos para derivados OTC, em 3 de setembro de 2014. Foram os primeiros futuros de swap de taxa de juros com base nas taxas européias. 14 A bolsa oferece futuros de dividendos em mais de 80 das maiores empresas da zona do euro e pan-europeias. 15 A Eurex introduziu dez opções de capital alemãs e suíças com expirações semanais em 1º de abril de 2015. A Eurex lançou contratos de opções semanais nos futuros do Euro Bund em abril de 2015. Os contratos são liquidados fisicamente e denominados em euros com uma variação mínima do preço de um bilhete (10 euros). 16 Em 7 de agosto de 2015, a Eurex, juntamente com o Global Markets Exchange Group International LLP (GMEX), lançou um Futuro de Vencimento Constante do IRS denominado em euros (CMF) um contrato de futuros imitando um swap de taxa de juros. 17 O produto é denominado em euros e rastreia um índice de vencimento constante de swaps de taxa de juros. O contrato visava simplificar as apostas nas taxas de juros, reduzindo a necessidade de continuar comprando futuros futuros quando os anteriores expiram. O contrato também pretendia ser uma alternativa mais barata aos swaps de taxa de juros. A Deutsche Boerse, proprietária da Eurex, tem participação na GMEX. 18 Juros de crédito antecipados de renda fixa (taxa de juros) A Eurex lançou os futuros futuros de derivativos de crédito do mundo em 27 de março de 2007. Esses produtos são projetados para atuar como veículos de hedge contra eventos de crédito, como padrões corporativos. Embora eles não tenham atraído volume significativo. Série de índice de 5 anos de iTraxx Europe, uma carteira igualmente ponderada das 125 unidades de swap de crédito e de desconto de crédito (CDS) europeias mais líquidas de iTraxx Europe HiVol, uma carteira igualmente ponderada das 30 entidades com maior spread do iTraxx Índice de 5 anos da Europa Index Index Index de 5 anos de iTraxx Europe. Um portfólio igualmente ponderado de 50 entidades europeias de sub-investimento. Todos os índices iTraxx são fornecidos pela International Index Company Ltd. (IIC). Com base no Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (PPAE), que mede a inflação na Zona Euro. Eurex OTC Products Distribution and Connectivity Eurex possui telas em 19 países, entre 389 participantes. O sistema pode ser acessado principalmente através de dois planos de acesso: Conexões padrão. Que são utilizados por todos os participantes Eurex e Socket-Based Services. Que são direcionados para a comunidade comercial automatizada e despojado para a velocidade. Os usuários têm a opção de tomar a solução Enhanced Broadcast Solution, que permite a entrada direta em modelos de negociação algorítmica. Ou a Solução de Transação Avançada, que permite a saída direta dos modelos de negociação para o mecanismo de correspondência comercial da Eurex. ou ambos. Em 3 de dezembro de 2014, a Deutsche Brse introduziu o indicador de liquidez Eurex IOC para opções. Este é um novo produto de análise que é divulgado através dos feeds de dados CEF Core e CEF ultra Eurex. Ele fornece informações sobre a liquidez das opções mais comercializadas disponíveis no Eurex. É o primeiro produto de análise da Eurexs para contratos de opções. 20 A arquitetura de tecnologia Eurexs T7, lançada em 2013, foi desenvolvida pelo Deutsche Brse Group e projetada em parceria com participantes do intercâmbio para melhorar o desempenho comercial em geral, incluindo latência reduzida e aumento do throughput. O intercâmbio introduziu uma nova arquitetura de compensação, marca C7, em julho de 2014, para apoiar os derivativos listados e OTC e para cumprir os novos regulamentos de derivados sob a regulamentação de infra-estrutura do mercado europeu (EMIR). O C7 fornece um sistema para derivados OTC e listados e suporta diferentes modelos de negócios com base em modelos de segregação compatíveis com EMIR. O lançamento do novo sistema foi o primeiro passo para o Eurex em um processo planejado de introdução em três estágios. 21 Subsidiárias e Clearing Eurex, apesar da sua filiação com a DB e Clearstream. Limpa seu negócio de derivativos negociados em bolsa através de sua própria entidade de compensação, a Eurex Clearing AG 22., que foi formada para atuar como contraparte central (CCP) para participantes de derivativos e posteriormente expandida para incluir ações. A Eurex, no entanto, usa a Clearstream para liquidação de produtos Eurex OTC, como títulos do governo e acordos de recompra (repo), que são acompanhados pelas subsidiárias Eurex Eurex Bonds e Eurex Repo. A Eurex possui 100% da Bolsa Internacional de Valores Mobiliários (ISE), bem como um interesse na European Energy Exchange (EEX). Vídeos de notícias de John Lothian Byron Baldwin, da Eurex, discute compensação OTC, Margining de carteira e segregação individual Byron Baldwin é vice-presidente sênior de relações comerciais para a Eurex. Ele mudou-se para Nova York do escritório Eurexs London para em fevereiro de 2011, a fim de promover os produtos listados nas empresas, a conectividade para firmas comerciais de alta freqüência e para promover a Eurexs para a compensação OTC. Baldwin falou com Doug Ashburn, editor do editor de notícias John Lothian, sobre mudanças regulatórias em jurisdições, clarificação obrigatória de derivados OTC, margem e eficiência colateral e modelo de segregação individual Eurexs. Publicado em 18 de outubro de 2012. 23 Assista no JohnLothianNews Wolfgang Eholzer, chefe da Eurex Trading IT, viu sua participação na tecnologia mudar para as plataformas de troca. O último e maior de sua carreira foi a criação de uma nova plataforma de negociação para a Eurex, denominada T7. Neste vídeo, Eholzer falou com o editor-chefe John Lothian News, Jim Kharouf, sobre a construção do novo sistema e do processo de pensamento que entrou no projeto, que foi lançado gradualmente em dezembro de 2012 e agora está completo. Na visão de Eholzers, o objetivo do T7 era oferecer três grandes benefícios: maior capacidade, menor latência e funcionalidades melhoradas. Enquanto a maioria das trocas gosta de marcar esses três itens, Eholzer disse que pensou muito nisso. Por um lado, o objetivo era tornar a vida mais fácil para nossos membros. O feedback sobre a nova plataforma geralmente foi muito positivo, disse ele. O sistema é muito estável e a tecnologia está a cargo de sua cobrança. Em média, o sistema é 14 vezes mais rápido do que a plataforma anterior. Para negociação de opções, os negócios são executados até 40 vezes mais rápido e quatro vezes mais rápidos em negociações de futuros. 24 Pessoas-chave Todos os membros do conselho de administração da Eurexs também participam dos conselhos executivos da Eurex Zrich AG e da Eurex Frankfurt AG. O CEO da Eurexs é Andreas Preuss. E os outros membros do conselho de administração são: Referências